国有商业银行道德风险问题分析(4)

国有商业银行道德风险问题分析

约束软化之机，以权谋私，以贷谋私，大肆侵吞国家财产，最终演化为严重的道德风险。

3、激励失当

激励失当也是银行从业人员道德风险产生的重要原因，目前银行业绩考评往往过分看重利润和收入指标，而忽略风险指标，导致各级银行高管要么过度的规避风险，要么过度的追逐风险，实践中看到的“一味惜贷”和“盲目放贷”就是这种失当的激励方式的两种极端情况。试想，如果收益多少与己无关，而冒风险的责任要受到严厉追究，那么规避它就成为最明智的选择，“惜贷”行为也就由此而来；另一种极端情况也不鲜见，比如不少商业银行总行还会对下级行下达违背市场经济运行规律的各种业务指标，诸如“信用卡发卡量每年增长几十万张”、“消费信贷业务量年内要翻一番”等等，在利益驱动下，银行从业人员唯有不顾风险扩展业务，以短期效益换取“好看”的业绩和实惠的奖金，更有甚者，为了提高业绩，无视风险违规操作。

以上分析表明，国有商业银行的激励机制存在着明显的缺陷，主要表现为激励不足和激励失当，这必然在一定程度上扭曲银行从业人员的行为，加剧其道德风险。

三、融资体系失衡与道德风险

在国有商业银行存在制度软约束与激励机制缺陷的情况下，当企业由于融资渠道狭窄而过多的依赖信贷渠道，当银行业由于各种管制和历史原因而存在较大的垄断现象时，银行从业人员的道德风险问题将会加重。现实中，由于我国的股票市场容量较小、门槛高，且主要服务于大型国企的脱困、转制，债券市场特别是企业债券市场发展又严重滞后，导致企业对银行信贷资金的严重依赖，为了取得信贷资金，个别企业主动采取勾兑、贿赂等手段腐蚀银行从业人员，伴生和放大其道德风险。因此，通过分析我国融资体系的现状，也可一定程度解读道德风险凸现的原因。

改革开放以来，我国债券和股票等直接融资发展较快，但在企业融资总量中所占比重仍然偏小，约占融资总量的两成，而银行信贷融资的比重则占据了绝对的优势，约占融资总量的八成，从2001年到2004年，信贷融资占企业融资的比例分别为75.7%、80.0%、85.1%和82.9%（见下表），而根据2005年第二季度的货币政策执行报告，国内非金融企业部门贷款、国债、企业债和股票融资的比重为89.5：8.6：0.3：1.6，信贷融资比重达到九成，我国的融资体系非常单一，金融结构的特征表现为银行主导型，企业融资高度依赖银行。探其原因，我们不能不对股票市场和债券市场融资功能现状进行分析。

国内金融市场融资情况表 单位：亿元

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