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? 目前技术状态较为稳定，大盘依然可能依托5日均线展开震荡攀升，整体上升趋势应该是可靠的。 看平(3人)：深圳南海大道营业部(曹璟)，银川新华东街营业部 (胡绪山)，南京中山南路营业部(胡建军) ? 经过持续反弹后，股指已接近前期成交密集成交区，继续上行的压力开始增加，短线有震荡蓄势的要求，
平稳运行仍将是市场的主基调。
? 经过连续的反弹，上证综指已回升到3000点关口附近。目前沪深股指会通过震荡盘整的方式来释放技术
压力。
? 如消息面没有大的变化，预计周一两市或将出现调整，但是调整幅度不会太大，重要的是成交量的变化，
如成交量出现较大的萎缩，则市场或会维持较长时间的震荡走势。
看空(5人)：宁夏吴忠营业部(荣华)，张家港营业部(钱文娟)，上海西藏南路营业部(刘喜)，深圳深南中路营业部(徐海通)，银川文化东街营业部 (沈涛)
? 在过去9个交易日中有8个交易日上涨，市场本身短线存在回调要求，因而下周出现回调的概率较大。 ? 七连阳的终结表明投资者面对前期平台压力时有所担忧，市场有二次探底的要求，浮筹被清洗干净之后，
就可反这一波反弹改写成反转。
? 短线反弹结束后行情将重回弱势平衡状态，继续探寻本轮中级调整的有效支撑。
【热门话题】 本周市场两大看点
上周沪深市场一路小幅上行，除周四收一根小阴线外，均以红盘报收，多方控盘较为主动，大盘稳步震荡攀升的格局非常明显。目前日线技术指标在高位，预示着本周大盘有较大震荡。 看点一：股指震荡小幅回调概率85%
基本面上，货币信贷总量平稳增长。截至8月末，M2余额为57.67万亿元，同比增长28.53%，比上月末高0.09个百分点；M1余额为20.04万亿元，同比增长27.72%，比上月末高1.34个百分点；8月人民币新增贷款4104亿元，明显超越市场之前预期的水平。国际市场上，各国金融监管层继续经济刺激政策的决心，给市场带来做多动力，美元、日元等避险品种遭到抛售，市场风险偏好明显提高。数据显示，8月份工业增加值继续加快增长，并连续4个月增速加快。房地产拉动投资数据继续向上，新开工项目则保证了投资增长的持续性。消费回升，物价见底趋势非常明显，经济整体趋势比较乐观。唯一低于预期的数据在于外贸部分，反映国际经济复苏的过程依然比较漫长。
从供求关系看，证监会网站13日披露了首批7家上创业板发审会的公司。这7家企业分别是北京立思辰科技股份有限公司、北京神州泰岳软件股份有限公司、乐普（北京）医疗器械股份有限公司、青岛特锐德电气股份有限公司、伤害佳豪船舶工程设计股份有限公司、南方风机股份有限公司和重庆莱美药业股份有限公司。根据预披露资料，首批7家公司预计拟融资总额为22.48亿元。
创业板股票正式上市前的紧锣密鼓，其心理影响将波及沪深两市主板的投资者，短期对市场是偏向利空。
编者郑重声明：在本人所知情的范围内，本人所属机构以及财产上的利害关系人与本人所评价的证券没有利害关系。 所有结论为一家之言，仅供参考，任何依据本产品做出的投资决策，风险自负。本刊内容版权所有，请勿公开引用。 独立性声明
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技术上，虽然上周五股指曾尝试回补3000点上方跳空缺口，但由于此点位上方积压的量能较大，大盘最同时日线技术指标大都在高位运行。
综合基本面、技术面，预计本周大盘冲击3000点之后将产生较大的震荡。 看点二：农业股反复活跃概率70%
虽然CPI指数一路向下，却挡不住猪肉价格的止跌反弹。从今年6月至今，肉价已经连续4个月上涨，而且，粮价、水产品都有涨价的迹象。
驱动猪肉价格上涨的根本动因是存栏量持续下降，生猪供应量面临不足。据农业部畜牧业司统计，7月
终冲高回落；目前8月17日上证指数3039-3020点的向下跳空缺口和60日均线处粘合在一起有较强的反压，
末我国生猪存栏量为45006万头，同2008年12月高峰时期相比下降2.72％。更关键的是，能繁母猪存栏量连续7个月环比下滑，预示未来12个月内生猪供应量面临不足。目前来看，养殖户的利润刚刚回到合理区域，在当前阶段，养殖户还没有足够的意愿和动力进行补栏。而需求方面，随着国庆中秋双节来临，猪肉需求将会逐渐走出淡季，这将使猪价继续震荡上行。
据国家防汛抗旱总指挥部办公室统计：截至9月1日，全国农作物受旱面积1.2亿亩。玉米主产区辽宁、吉林、黑龙江、内蒙古、山西北方5省（区）农作物受旱面积7181万亩。旱灾对玉米产量的负面影响可能会超过此前的预期。因而国内以玉米为代表的粮食价格上涨预期也将随之进一步上升；同时，在基本面预期既定的情况下，美元大幅贬值将使国际粮食期货价格震荡反弹。
从以往的经验看，进入10月份以后，有关农业的政策出台力度将会有所加大，加之CPI转正所引发的对通胀的预期，这些因素都有望推动今年上半年滞涨的农业股下半年跑赢大盘。个股关注新希望、顺鑫农业、双汇发展、中粮屯河、新中基、绿大地，北大荒、登海种业、好当家、獐子岛等。
□大可 新闻晨报刊
【南证期货在线】
【金属品点评】
钢材：周五沪钢延续震荡态势，螺纹钢主力RB0912报收于3972元/吨，下跌1.8%，成交230万手，持仓减少4.9万手至77.1万手；线材主力WR0911报收于3786元/吨，下跌0.97%，成交0.54万手，持仓减少1390手至1.64万手。
从持仓来看，螺纹钢0912合约前20名持仓结构中，多头减仓7758手至18.81万手，空头增仓7409手至28.31万手，空头力量仍占据优势。基本面上，目前现货价格已基本触底，但库存仍处高位，钢厂产量压力犹存，短期内现货钢价仍将承受库存消化和需求增强确认的过程，加上目前国庆因素影响逐步显现，北方部分地区工程项目出现停工现象，短期内难有明显反弹动力。从日K线图来看，价格受阻于10日均线回落，MACD绿柱继续缩短，RSI指标有下行趋势，布林带开口继续收窄，预计近期将呈震荡态势，投资者可短线操作，螺纹钢第一支撑位3900，第二支撑位3830，第一压力位4080，第二压力位4160。(杨俊林）
铜：隔夜综合铜下跌87.8美元报收于6232.3美元。昨日沪铜0912合约整体呈现过山车行情，终盘报49200点下跌810点。从技术上看，隔夜综合铜报收三连阴，但整体仍在30日均线上方运行，后市仍有可能反复，等待下破30日均线的做空机会；沪铜走势亦较反复，昨日沪铜价格下破50000点整数关口，做空时机仍需确认；操作策略，鉴于市场近期反复震荡，以日内短线交易为主；趋势性交易机会仍需等待。（李兴乾）
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黄金：美元周五触及一年低点，因中国公布的数据强劲令市场乐观预期全球经济前景，这促使投资者转向买入较高收益货币和股票，美元的避险魅力被削弱。周五数据显示美国消费者信心改善,令近期经济复苏速度加快的预期进一步增加。
COMEX期金周末收盘突破1000大关，周五重回均线系统上方。周四的回落给前期获利盘出局，新买盘进场的机会，但涨幅没有获得完全的修整，建议追高谨慎。从基金的角度来看，全球最大的黄金ETF基金SPDR Gold TrustGLD自9月4日以来其持金量就一直持稳在1077.63吨，1000美元上方基金才追涨的意愿不明显。短期继续在990-1000震荡可能性较大，沪金预计将继续在220元展开震荡，建议逢低买入。（唐莉青）
【能源化工点评】
燃料油：原油周五大幅走低，受供应压力及获利盘打压回落70美元下方。上周汽油库存及馏分油库存大幅增加令需求忧虑重现。亚洲燃料油价格周五在温和交投中下跌,一定程度上追随了原油价格的走势,实货升水介于持稳至走高之间,反映出市场基本面持坚。船用燃料油需求稳定,且10月供给将趋紧,这两个因素继续支撑市场。
沪燃油周五震荡走低，主力合约0912受周末获利盘了结拖累减仓下行，从盘中情况来看，多头高位拉升意愿不强。周K线上看，继续位于3970前期平台上方震荡，上方受到MA5均线4107压力。近期将继续跟随原油走势，预计今日跳空低开后会有拉升，可逢低买入。(唐莉青）
PVC：受隔夜美元继续下跌，原油连续四日上涨的提振，周五大连PVC0911合约跳空高开于6950点，开盘后迅速冲上6980点高位，此后维持高位窄幅震荡。午盘期价再次上攻6980未果，受到周末多头平仓和换仓压力，期价大幅跳水，全天下25点或0.36%，报收6915点，成交萎缩至73170手，持仓减少2880手，至92230手。
上游市场，上周五纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油10月期货结算价每桶69.29美元，比前一交易日下跌2.65美元；伦敦洲际交易所布伦特原油10月期货结算价每桶67.69美元，比前一交易日下跌2.17美元。
乙烯市场报价平稳，亚洲乙烯收盘985-990美元/吨CFR东北亚和1090-1095美元/吨CFR东南亚；电石市场运输压力依旧，整体报价盘整，华北地区：3000-3300元/吨，华南地区：3150-3250元/吨，华东地区：3100-3300元/吨。
现货市场需求未有多大起色，维持弱势盘整，齐鲁化工城S700报价在6680元/吨，S1000报价在6580元/吨，QS1050P报价在6560元/吨；杭州地区5型普通电石料，主流送到报价在6650元/吨。市场整体货源不多；临沂地区PVC市场气氛略有好转，普通5型电石料不含税报6250-6300元/吨。
上周五期价继续区间震荡，10日均线6980位置压力较大，成交进一步萎缩，从一小时K线来看，KDJ线继续向下发散，RSI指标显示市场偏弱，短期内期价将继续维持盘整，进一步夯实底部，周五统计局公布的数据显示，宏观经济进一步企稳回暖，化学原料及化学制品制造业增长18.2%，后市上涨趋势可期。
操作建议：投资者保持轻仓短多思想，7000下方可逐步趁低建仓，第一支撑位6820，第二支撑位6755，第一压力位7000，第二压力位7200，止损6755。（许晓辉）
天胶： 周五NYMEX原油期货收跌，10月合约收挫2.65点至69.29点。
周五，沪胶市场震荡反复，15分钟线上走势成倒V型。主力1001合约开盘在日胶走低的影响下低开，最后在国内宏观经济指标数据和8月轮胎产量数据梨利好的带动下，持续走高，但午盘随整个商品市场全线回落下跌的拖累下，也持续走低，最后收盘18570点，下跌100点，成交与持仓均出现萎缩。盘面上看，目前期价在30日均线徘徊，18500点关口暂未跌破，不过主力多头减仓数远多于主力空有减持其卖单量。且从交易所公布的周库存数据看，上周期货库存增加5430吨，高库存将阻碍期价的继续上扬。再加之11日美国政府决定对从中国进口的轮胎实施惩罚性关税，在今后三年分别加征35%、30%和25%的附加关税。预计，今日沪胶将以跌
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停收盘。具体操作上，多单隔夜者立刻平仓出局；谨慎空头今日平仓，激进空头继续保有其卖单量。（陈玲）
【油料油脂品点评】
据美国农业部公布的9月供需报告，2009年美豆总产量预计为32.45亿蒲式耳，单产42.3蒲式耳/英亩，数据低于此前市场平均预期的32.56亿蒲式耳和42.4蒲式耳/英亩。作物带南部及三角洲地区大豆单产量出现跳增，市场普遍认为美豆成熟率将尽快追赶上来，并且产量有望超过美国农业部目前的纪录估值水平。季节性疲软伴随着南部地区大豆丰收的报告掩盖了周出口销售数据带给市场的利多支撑。同时，原油期价暴跌溢出打压大豆市场，技术抛售引发期价进一步回落。主力11月大豆合约跌破900美分心理关口，触发预设止损卖单指令。据DTN气象机构预测，美国中西部作物带气温温和，这种接近或高于正常水平的温度至少有望保持到下周，在此期间出现的降水也对大豆灌浆比较有利。
国内大豆减产对价格构成支撑。临近新豆上市，国储如何出库构成较大的后期影响。虽然当前生猪价格上涨，但补栏率并不大，导致豆粕需求未有明显起色。在上有压力，下有支撑的双重夹击下，连豆市场难现较大行情。总体来看，目前依然处于利空因素消化中，偏弱的外盘行情对连豆反弹高度起到限制作用。期价距离上方压力线交叉点越来越近，该处阻力相对较大，市场能否出现突破行情将决定中期走市变化。从技术指标看，目前kd显示下行减缓且有上行交叉可能，但上涨缺乏动能配合，整体没有摆脱震荡调整格局。建议在3550-3750元区间内低吸高抛操作。（高翔）
【软商品类点评】
小麦： 美国农业部维持2009/10年度美国小麦期末库存预估7.43亿蒲式耳不变。由于全球小麦库存充裕，且新的需求不多，美国农业部上调2009/10年度全球小麦库存至1.8661亿吨，之前预估为1.8356亿吨。在等待9月30日公布的季度谷物库存报告期间，市场已消化了小麦库存量增加的因素。目前市场依旧未能脱离5日均线的束缚，且整个均线系统依然表现为空头排列，对中长期走势起到指引作用。从技术指标来看，kd显示目前下行势头有所减缓，预计短期有止跌迹象。
国内小麦连续6年丰收，库存消费比接近8年新高。据统计，截止到9月5日，2009年最低收购价小麦已累计收购3998万吨，较去年同期减少80万吨。其中，白麦收购量约为3790万吨，混合麦208万吨；不完善率10％-20％的小麦共占138万吨。随着天气转凉及中秋与国庆双节的到来，面粉销售呈现季节性好转，现货市场小麦需求量驱动向上，这给市场带来一定支撑。强麦价格短期仍跟随周边商品走势，期价上行承压，KD指标趋平，仓量配合较差，缺乏资金积极推动涨势，短期内仍难有起色。盘面持续受压制明显，上方仍处于密集的均线压力区，反弹之路仍显得坎坷。建议日内短线思路操作。（陆芳程）
玉米：受空头回补的推动，周五CBOT玉米期货收跌。12月合约收高4.5点至319.75点。
周五，因市场对新玉米产量的预期由悲观逐渐转为较乐观，连玉米期价继续下滑。主力1005合约收盘1726点，失守1730点重要关口，下跌17点，成交增加11.8万手至23.3万手，持仓减少12628手。盘面上，MACD死叉完全形成，且绿柱增长，前期跳空高开的缺口也正在回补。后期，若北方不出现早霜灾害天气，则连玉米还有一定下跌空间。且明日将在南方销区进行临储玉米移库销售，这将在一定程度上限制玉米现价继续上涨。操作上，空单跟进，价格突破1730点止损。（陈玲）
糖：隔夜美原糖10合约下跌0.58 点收报21.21点，受到30日均线的压制。周五白糖1005合约维持震荡盘升态势，午后受其他品种集体下跌拖累，糖价出现调整，但表现依然强劲，终盘报4676点，上涨71点，成交205.8万多手，持仓量增16188手至534904手；从日线图看，白糖1005合约再次站上30日均线，在各
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大品种出现下跌的情况下，糖价有可能再次调整，但整体上涨格局不变；基本面看，8月产销数据已经出炉，工业库存仅剩102.39万吨，在本榨季剩余时间以及新榨季开始这段时间里，加上广西地方抛售，全国食糖供应仍将出现一定的紧缺；操作建议，不建议盲目的追涨杀跌，低位少量趋势多单耐心持有，同时在持仓量大幅增加时可少量增持多单。（李兴乾）
【代销开放式基金净值表现】 ◆博时基金管理公司
单位 净值 （元） 1.42 0.868 1.195 1.5023 1.017 1.34 0.875 1.856 0.731 0.762 1.101 0.986 0.987 累计单位净值增长率（％） 最近一周 5.89 3.69 3.44 2.42 2.01 1.65 1.42 1.24 0.60 0.46 0.17 0.10 0.10 最近一月 -5.96 -7.08 -8.86 -4.19 1.70 -1.80 -2.86 -2.63 -1.84 -1.48 -0.17 -1.40 -1.30 最近三月 最近六月 最近一年 7.82 9.30 6.32 4.24 1.70 3.63 2.40 4.03 2.82 1.56 -0.58 -1.40 -1.30 39.49 37.73 38.96 14.90 1.70 14.28 10.19 14.83 9.52 5.97 -0.41 -1.40 -1.30 47.30 44.39 41.56 15.90 1.70 17.70 11.05 18.97 8.76 6.49 7.18 -1.40 -1.30 今年以来 65.69 56.92 53.75 19.88 1.70 20.47 14.70 23.46 12.28 7.58 -1.23 -1.40 -1.30 名称 博时特许价值 博时新兴成长 博时第三产业成长 博时精选 博时策略灵活配置 博时平衡配置 博时裕富 博时主题行业 博时价值增长2号 博时价值增长 博时稳定价值A 博时信用债券C 博时信用债券A ◆华夏基金管理公司
名称 华夏中小板ETF 华夏优势增长 华夏上证50ETF 华夏蓝筹核心 华夏复兴 华夏大盘精选 华夏全球精选 华夏沪深300 华夏策略精选 华夏红利 单位 净值 （元） 2.234 2.091 2.363 1.21 1.128 8.21 0.77 0.934 1.625 3.077 累计单位净值增长率（％） 最近一周 6.03 5.09 4.85 4.77 4.64 3.92 3.91 3.55 3.50 3.49 最近一月 -5.22 -7.49 -9.45 -6.46 -7.77 -4.52 2.39 -6.60 -4.36 -5.53 最近三月 最近六月 最近一年 今年以来 6.69 4.24 7.18 4.65 14.63 15.39 7.54 -6.60 16.15 7.71 37.99 26.56 40.92 27.00 50.00 40.75 58.11 -6.60 38.18 28.53 64.51 39.32 35.53 34.44 85.83 78.48 20.69 -6.60 62.50 41.62 58.44 40.56 64.39 35.78 81.06 72.94 46.39 -6.60 57.46 41.98 编者郑重声明：在本人所知情的范围内，本人所属机构以及财产上的利害关系人与本人所评价的证券没有利害关系。 所有结论为一家之言，仅供参考，任何依据本产品做出的投资决策，风险自负。本刊内容版权所有，请勿公开引用。 独立性声明
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