聚类分析在股票投资分析中的应用(2)

　　利用1、2、3来当作第一到第三类，然后进行分析，定义取值分组取值范围是[1，3]，分组标志实际上就是分类结果。利用六个变量来标准化函数自变量，得到相应数据表，利用SPPS来合理分析数据[7]。利用指标均值来评价股票，在分析样本均值的时候，如下表二所示。从六个指标来说，第一类都属于正指标，说明具有良好的扩张能力以及成长能力的发展趋势。相比较第二、三类来说，第一类公司具有更多价值。第二类上市公司股票具有一定潜力，拥有良好的扩张性，但是实际上每股现金流属于负的，也就是说采购付款额低于现金收益额，出现比较多的应收账款，或者是具有比较多的原料存货。短时期内每股经营现金流是负的，不会在一定程度上影响公司的发展。出现短期现金流负的情况，并不是说明公司现金也是负的，企业也会在一定程度上得到相应的货币资金作为分红。第三类实际上是绩差股，如果股票收益为负，则表明公司出现比较多的亏损，净资产收益是负的，并且具有比较多的数额，也就是说净利润经营发展收入是负的，出现严重亏损，可以在一定程度上体现出企业没有相应的成长能力。第一类是其他剩余公司；第二类是邦股份、万里股份以及王府井；第三类就是厦华电子。利用聚类分析的方式可以发现厦华电子实际上属于第三类，相同的道理，可以把所有上市公司股票数据数据利用聚类分析的方式进行研究和分析，以此来合理判断公司属于什么种类。利用显著性水平检验的方式来分析，可以得到第三类公司是可以被接受的，也就是说利用函数分析方式可以表明聚类分析结果具有一定正确性和有效性[8]。

　　表一均值报告表

　　结语

　　总而言之，聚类分析可以通过综合多项指标在一定程度上反映上市公司的实际成长性，并且定量分析影响上市公司聚类分析结果，从中可以发现不同公司实际发展情况，从基本层面分析股票内在价值，对于缩小投资范围具有很大作用。确定投资价值，最大限度降低风险，在聚类分析的前提下，从多方面分析聚类结果，可以验证结果的可靠性。（作者单位：中国人民大学）

　　参考文献： 

　　[1] 葛妍.基于因子分析和聚类分析我国文化产业上市公司综合业绩评价[J].企业导报，2011（2）：92-9 

　　[2] 卢旭家.聚类分析在房地产股票投资中的应用[J].时代金融（下旬），2011（9）：140. 

　　[3] 陈琦.聚类分析和判别分析在股票投资中的应用[J].中国市场，2011（26）：69-72. 

　　[4] 张文琦.聚类分析和因子分析在房地产股票市场中的应用实证分析报告[J].时代金融（中旬），2014（8）：155-157. 

　　[5] 邓伦冰.关于中小企业板股票投资的价值分析——基于聚类分析和判别分析[J].商，2014（7）：134-134. 

　　[6] 杨林，王天翊，赵桂梅等.金融业股票投资价值分析——基于因子分析和聚类分析方法[J].中国市场，2014（10）：87-88. 

　　[7] 李德荣，何莉敏，李玉等.聚类分析和因子分析在股票投资中的应用[J].内蒙古统计，2011（1）：29-31. 

　　[8] 刘益平，王琼瑶，吉朝阳等.灰色聚类方法在创业板股票投资价值评估中的应用[J].经济师，2010（8）：107-109. 

    作者：李慧

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